Важнейшая мировая валюта

Волатильность доллара, противоречивая политика ФРС и ЕЦБ и стабильное развитие китайской экономики ведут к тому, что юань в обозримой перспективе может стать не только международной резервной валютой, но и одной из важнейших торговых валют мира. Многие авторитетные экономисты уверены, что это время уже не за горами.

Резервная валюта

В ноябре 2015 года Международный валютный фонд (МВФ) принял решение о включении китайского юаня в корзину специальных прав заимствования (SDR). Это означает, что валюта Китая официально становится мировым резервным активом, который обращается внутри МВФ наряду с долларом, евро, британским фунтом стерлингов и японской иеной.

11 ПРОЦЕНТОВ
доля юаня в корзине SDR. Он будет на третьем месте после доллара и евро.

Принятое решение должно вступить в силу 1 октября 2016 года, и на прошлой неделе Международный валютный фонд официально это подтвердил.

В корзине SDR на долю юаня придется 10,92%, то есть он будет на третьем месте после доллара (41,73%) и евро (30,93%). Пятерку резервных валют замкнут фунт стерлингов с долей 8,09% и японская иена с долей 8,33%.

Мнения экспертов на счет юаня и его роли резервной валюты разделяются, но всё же большинство экономистов считают данный шаг МВФ закономерным и целесообразным.

Исторически ключевым фактором, определяющим долю валюты в SDR, являлась роль страны и ее валюты в мировой торговле. Как известно, Китай является крупнейшим экспортером (12,3% мирового экспорта) и вторым импортером после США (10,3% мирового импорта). Доля юаня в международных расчетах пока остается невысокой — 8-е место в мире, но она постоянно растет (4% в 2016 году против 2,2% в 2013-м). При этом власти Китая всячески стремятся поддерживать данный положительный тренд. В сентябре председатель Китая Си Цзиньпин в очередной раз заявил о сохранении курса на проведение рыночных реформ и либерализацию финансового сектора.


По пути в корзину МВФ

В одну из базовых валют юань превратился в 2010 году. Это связано прежде всего с торговой интеграцией Китая и важных развивающихся рынков. Ряд стран и регионов Восточной Азии фактически представляют собой блок государств, привязавших свои валюты к юаню. В него вошли Южная Корея, Индонезия, Малайзия, Филиппины, Тайвань, Сингапур и Таиланд. Валюты этих стран гораздо сильнее следуют за трендами, связанными с позицией юаня, чем доллара.

Еще в 2013 году экономисты Института мировой экономики Петерсона проанализировали перспективы юаня в качестве международной резервной валюты и пришли к выводу, что валюта Китая уже готова выполнять соответствующие функции.

Как известно, бизнес-сообществу резервная валюта нужна по трем причинам: возможность сохранения стоимости капитала; удобный способ расчетов; появление базовой валюты, в которой удобно сравнивать курсы валют и проводить расчеты.


К примеру, на сегодняшний день 12% внешнеторгового оборота России и Китая проходит через расчеты российскими рублями (доля составляет 3%) либо китайскими юанями (9%).


Специалисты института исследовали последнюю функцию юаня: они изучили, насколько бизнесменам, правительствам и населению удобно переводить деньги в юани для расчетов или оценки стоимости какого-либо продукта. Данную функцию показательно демонстрирует доллар, уже давно ставший мерилом для различных продуктов, активов в разных странах. Уже в 2013 году юань был, что называется, на гребне интернационализации: всё больше государств привязывали динамику валюты к корзине, где доминирующую или важную роль играл юань.

Во многих странах растет и доля расчетов с использованием юаней. Безусловно, особенно сильно влияние юаня в Восточной Азии: в этом регионе юань стал доминирующей валютой, которая уже по своему влиянию опередила доллар, но и другие государства укрепляют взаимоотношения с этой валютой.


Ключевые факторы стабильности юаня

Экономисты изучили природу явления юаня, изменение его влияния на мировое бизнес-сообщество и экономики стран и вывели ряд причин, почему юань буквально за несколько лет обрел вес и популярность в качестве резервной валюты.

Во-первых, это экономический курс Китая и его торговая интеграция. Действительно, развитие торговли с Китаем стимулирует валюты следовать за юанем. А так как деловые взаимоотношения большинства стран с Поднебесной развиваются, растет и влияние на мир китайской валюты.

Во-вторых, некоторые государственные центробанки привязывают свои валюты к китайской, чтобы местные предприниматели не потеряли конкурентоспособность по сравнению с китайскими производителями.

В-третьих, в условиях череды финансовых кризисов также немаловажную роль играет укрепление финансовой системы Китая, развитие собственной национальной платежной системы UnionPay.

На сегодняшний день UnionPay является платформой финансовой системы Китая и играет заметную роль в развитии экономики страны. Речь идет и о развитии рынка розничных услуг (владельцы карт UnionPay могут расплачиваться ими в магазинах, ресторанах, интернет-сервисах и др.), и об интеграции национальной платежной системы Китая в мировое сообщество.

Карты UnionPay активно продвигаются за пределами страны. Их принимают в 160 странах и регионах мира, в том числе в США, ОАЭ, Республике Корея, Японии, Тайване, Сингапуре, Малайзии, Таиланде, Германии, Швейцарии, Франции, Австралии, Канаде, Новой Зеландии и многих других. При этом UnionPay развивает партнерские отношения с другими финансовыми институтами, например, сотрудничает с крупнейшими американскими банками и платежными системами. Карты UnionPay принимают 35 миллионов коммерческих предприятий и свыше 2 миллионов банкоматов по всему миру.

Кто принимает карты UnionPay.
Карты национальной платежной системы UnionPay
принимают в 160 странах мира, среди которых:
ТАИЛАНД
Почти все банкоматы
Около 90% ТСП*
ЯПОНИЯ
Более половины банкоматов
Около 500 ТСП*
США
Большинство банкоматов
Более 80% ТСП*
СИНГАПУР
Абсолютно все банкоматы
Свыше 80% ТСП*
*ТСП торгово-сервисное предприятие, например магазин или кафе

В 2013 году Банк России включил ООО «ЮнионПэй» в реестр операторов платежных систем РФ. Карты UnionPay принимают банкоматы и платежные терминалы многих банков на территории России, в частности, Банк ВТБ (ПАО), ПАО «МТС-Банк», АО КБ «Ситибанк», ПАО РОСБАНК, ПАО «Банк «Санкт-Петербург», а выпускают карты китайской системы такие банки, как Банк ГПБ (АО), АО «Россельхозбанк», АО АКБ «ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК», Банк Русский Стандарт и др.